债市收盘|市场波动加大 10年国开债单日交易量直逼4000笔

　　央行净回笼资金1100亿，利率债长短端利差走阔，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.16%。具体来看：

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　　国债期货30年期主力合约涨0.16%报120.33元，10年期主力合约涨0.09%报109.045元，5年期主力合约涨0.12%报106.435元，2年期主力合约涨0.09%报102.682元。

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　　间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券250004收益率下行1.05bp报1.6525%，30年期国债活跃券2400006收益率下行0.1bp报1.854%，10年期国开活跃券250205收益率下行0.5bp报1.69%。

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　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士表示，经过前一交易日调整，债市上午情绪较好，交易盘主力买入，叠加权益市场情绪较弱，10年国债收益率再次尝试突破1.63%。下午受到稳汇率和美国将暂缓执行追加关税的传闻影响，叠加权益市场翻红，国债收益率日内下行幅度大幅收窄，10年国债收益率回到1.63%附近。

　　行情数据显示，30年期美债收益率目前已直线蹿升“破5”，日内极其夸张地一度暴涨25个基点至5.010%，创下了2023年末以来最高水平。素有“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率上涨21个基点，至4.503%。

　　称，信用债在中性、乐观预期下均有较多空间可以操作，乐观预期下推荐信用全面配置。往后看博弈资金宽松的胜率已经显著提升，推荐当前适度激进：考虑短时间获取套息策略资本利得，优先隐含评级AA3Y及以上期限入手配置，券种推荐优先城投债；考虑配置机会且无惧短期资金波动，则积极博弈4月货币增量政策落地，全面配置信用，相对推荐拉长久期+适度下沉配置，城投债AA5Y-7Y优选。

　　公开市场方面，央行公告称，4月9日以固定利率、数量招标方式开展了1189亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，投标量1189亿元，中标量1189亿元。Wind数据显示，当日2299亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1110亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.3BP报1.741%；7天期下行2.2BP报1.703%；14天期上行2.7BP报1.839%；1个月期下行0.7BP报1.804%。

　　银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.8000%，跌4.79个基点；FR007报1.8700%，跌1.00个基点；FR014报1.9000%，涨5.00个基点。

　　银银间回购定盘利率涨跌互现。FDR001报1.7500%，跌1.62个基点；FDR007报1.8000%，与前一交易日持平；FDR014报1.8400%，涨2.00个基点。

　　银行间回购利率多数下行：

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　信用债方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20DFCX01、PR新平01、23株资V2、22润置05、24临汾02。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20阳城04、H1碧地02、24陕投K3、24大族01、24赣金01。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.75%-1.8%位置需求较好，较前一日上行2bp，1Y期国股报在1.76%-1.78%的位置，较前一日下行3bp，AAA级存单方面，9M成交在1.77%，1Y成交在1.765%的位置。

　　（资料来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）