今天，上海百亿级科创S基金启动

上海国资再发力S基金！

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4月25日，在“聚力科创，接力未来——上海S基金联盟2024年度论坛”上，规模高达100亿元的科创接力基金（科创S基金）正式启动。

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打造超100亿元的科创S基金

科创S基金由上海三大国资运营平台之一的上海国际集团牵头设立。

此前，为更好地培育资本接力机制，畅通产业和资本的良性循环，上海国际集团牵头发起设立了规模15亿元的S基金——上海科创接力一期创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“上海科创接力一期基金”），该基金是上海国资体系第一只创投类S基金，也是业内首只集聚金控、银行、证券、保险等多类型金融资本以及五省市国有资本、引导基金的S基金。该基金已于近日正式完成终关。

据了解，上海科创接力一期基金获得了众多国资平台、引导基金以及金融机构的认可和支持，除基石投资人上海国际集团外，投资人还包括松江国投、成都策源、海通创新、上海齐鲁、昀曜投资、太保人寿、东方国资、江西金投、东营国投、金山资本等。

在业内人士看来，金控、银行、证券、保险等金融机构的参与，进一步凸显了这只S基金的金融属性。

上海国际集团表示，未来将通过S基金产品的序列化发展，着力打造目标管理规模超100亿元的科创接力基金，并以此为纽带，带动多种类型资本参与投资接力，助力上海持续打造市场领先的S基金发展高地。

积极培育S基金市场生态

上海科创接力基金的管理人为上海科创基金。上海科创基金成立于2017年，是首家以服务上海科创中心建设为主要任务的股权投资基金，目前管理规模超过140亿元。

截至目前，上海科创基金已投资子基金超过90只，子基金签约总规模超过2000亿元，投资组合企业超过2000家，其中国家级专精特新“小巨人”企业320家、已上市企业135家。

从2019年开始涉足S份额交易，到2021年在二期母基金组合策略中配置10亿元的专项S额度，再到2023年设立S基金产品，上海科创基金在S交易方面的布局实现了从机会型配置、策略型配置到产品型配置的“三级跃升”。

结合市场交易特点和行业趋势变化，上海科创基金正进一步研究优化S基金产品化配置策略、探索体系化的渠道开拓模式、加强S交易的创新结构研发、打造适应S交易的数字化系统和工具、提升S基金投后与退出管理专业能力，努力打造市场领先的专业化、产品化、生态化S基金投资和管理体系。

在产品化拓展同时，上海科创基金也在培育S基金市场生态方面积极探索。此前，上海科创基金联合上海股交中心发起了全国第一家聚焦S市场领域的专业性联盟——上海S基金联盟。

在成立的近两年时间里，上海S基金联盟积极搭建广泛覆盖全国知名S份额交易主体及中介服务机构的沟通纽带和合作桥梁，集聚了包括国家级母基金及部分央企基金、全球知名S基金、知名头部母基金、金融机构、地方国企及引导基金、中介及专业服务机构等在内超过100家市场一线机构，已成为私募股权二级市场交易机构的“超级俱乐部”，在参与制度建设、培育行业规范、创新探索等方面发挥了较好的平台和窗口作用。

在当前我国经济转型升级、科技自立自强的新发展阶段，S基金的重要价值是为资本接力、为科创助力，通过产品化发展和专业化运作，可以形成培育科创产业的资本接力机制，促进金融与产业资本畅通循环。

上海科创基金表示，以百亿科创接力基金启动为契机，上海科创基金将进一步发挥母基金生态协同优势，持续强化产品组合在投资阶段上的梯次接力和投资策略上的协同联动，提升全阶段全链条科创金融服务能力，为科创企业提供全产业链协同、全生命周期陪伴和全方位资源加持。

上海基金份额转让平台成交额逾200亿元

近几年，随着私募股权二手份额市场的不断发展，S基金以其期限短、回报快的独特优势，已成为新型另类投资产品。

为拓宽私募股权和创业投资退出渠道，培育支持科创企业的耐心资本，2021年12月，上海私募股权和创业投资份额转让平台正式启动，运行两年多以来，交易主体覆盖央企、地方国企、政府引导基金、金融机构、外资基金等多种类型，并在地方立法、配套政策、市场生态、系统建设以及交易规模等方面积极探索，创下了多个行业内第一。

比如，颁布国内第一个基金份额质押登记立法，被明确赋予开展份额质押登记的业务职能，有效拓宽了LP作为出质人的资金融通渠道，同时通过官网公示、授权启信宝、企查查、天眼查引用质押登记信息的方式，进一步强化份额质押权益保障；推动上海市国资委出台国内第一个国有基金份额转让监管办法，对基金国有权益有序流动做出系统规定，为上海市国有基金份额的退出提供有效路径；自主开发上线国内第一个基金份额转让估值参考服务系统，为份额转让交易提供价值参考，形成开创性的头部示范效应，提升上海份额平台“做估值、做流程、做标准”的核心竞争力等。

上海私募股权和创业投资份额转让平台在提升平台应用场景建设方面，还自主研发基金份额交易系统，实现份额交易线上智能化；自主开发“爱私基摩”私募股权和私募基金份额报价平台，引导集聚S市场买卖双方，成为私募股权和创业投资份额转让平台交易前置撮合环节的有效补充。

截至目前，上海基金份额转让平台已累计上线96单天使、创投、PE基金份额（含份额组合），已成交77笔，成交总份数约为192.63亿份，成交总金额约为212.44亿元；完成22单份额质押业务，质押份数为41.01亿份，融资金额约51.13亿元。

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责编：岳亚楠

校对：冉燕青