债市收盘|1月社融数据即将出炉，国债收益率全线飘绿，1年期品种上行10bp

　　财联社2月14日讯 今日公布的数据显示，2024年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额同比增长7.6%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%。具体来看：

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　　国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.16%，2年期主力合约跌0.09%。

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　　间主要利率债收益率全线上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上行1.2bp报1.635%，30年期国债活跃券2400006收益率上行1.5bp报1.85%，10年期国开活跃券240215收益率上行1.85bp报1.67%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士对财联社表示，昨日尾盘公布的去年四季度货政报告市场反应中性偏空，早盘债市普遍上行。今日央行和财政部进行了900亿国库定存招标，日间资金面持续偏紧，叠加社融结果即将出炉，市场普遍预期表现较好，债市下午跌幅扩大，30年国债活跃券利率盘中突破1.85%。

　　中金固收报告称，2024Q4货币政策执行报告的政策思路表述基本延续了中央经济工作会议的部署，也与央行货币政策委员会去年四季度例会、2025年工作会议的多数表述一致。基于把握利率和汇率内外均衡的定调来看，短期央行可能会更侧重于稳汇率，尤其是在美元延续强势、人民币仍面临一定的贬值压力背景下，对应增量政策落地可能会靠后，时点上更有可能在3月份或二季度初。

　　中国人民银行今日发布数据，2024年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额255.68万亿元，同比增长7.6%，全年人民币贷款增加18.09万亿元。

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月14日以固定利率、数量招标方式开展了985亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1837亿元逆回购到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行6.2BP报1.889%；7天期上行13.1BP报1.894%；14天期上行15.4BP报1.969%；1个月期上行1.2BP报1.731%。

　　本周央行开展了10443亿元逆回购操作，因有16052亿元逆回购到期，全周净回笼5609亿元。此外，周内央行进行900亿元国库现金定存操作，按全口径算，全周净回笼4709亿元。

　　下周央行公开市场将有10443亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2290亿元、330亿元、5580亿元、1258亿元、985亿元。此外，下周二（2月18日）还有5000亿元MLF到期。

　　银银间市场回购定盘利率全线上涨，FDR001报1.9000%，较上日涨7.00个基点；FDR007报1.9300%，较上日涨13.00个基点；FDR014报1.9000%，较上日涨10.00个基点。

　　银行间市场回购定盘利率全线上涨，FR001报2.0300%，较上日涨20.00个基点；FR007报2.0000%，较上日涨20.00个基点；FR014报2.0000%，较上日涨15.00个基点。

　　银行间回购利率多数上行：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　信用债方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1碧地04、H1碧地01、20阳城04、22万科06、21万科06。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H0宝龙04、24路桥K3、24粤航05、24筑城04、21苏投债。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.85%-1.95%位置需求较好，较前一日上行8bp，1Y期国股报在1.76%-1.83%的位置，较前一日上行4bp。AAA级存单方面，9M成交在1.88%，1Y成交在1.87%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）