全程直击黄仁勋“全栈AI”演讲：算力产业新蓝图开启

　　北京时间周二凌晨，资本市场翘首以盼的GTC大会主题演讲拉开帷幕。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋将进行约两个小时的主题演讲，官方预告称演讲主题将覆盖“整个技术栈”，包括芯片、软件、模型以及应用。

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　　财联社此前报道，GTC 2026主题演讲的关注焦点主要包括以下几点：

　　1）现有产品路线图更新，包括即将出货的Vera Rubin平台、Rubin Ultra芯片，以及下一代Feynman架构和潜在收入预期；

　　2）与Groq的合作以及LPU相关消息，Rubin CPX亦有可能单独出货；

　　3）数据传输和供能体系的相关消息，涉及光、CPO、HVDC、等一众热门概念；

　　4）面向企业的AI开源智能体平台NemoClaw，以及层面的讨论会提及哪些上市公司。

　　黄仁勋的演讲恰好位于美股交易时段，资本市场也会在第一时间对他的说辞予以反馈。贵为全球市值最高的上市公司，英伟达股价自去年夏季以来便持续处于横盘状态。分析师们普遍预期，要打破当前局面，英伟达得拿出一些真正的惊喜才行。

　　04:25 黄仁勋宣布，、日产、吉利和现代加盟英伟达robotaxi ready平台，并称“自动驾驶的ChatGPT时刻已至”。

　　04:15 黄仁勋表示，英伟达与OpenClaw开发者Peter Steinberger，以及全球一些最顶尖的安全与计算专家合作，打造了一整套智能体AI工具链。系统内部包含策略引擎（Policy Engine）、护栏（Network Guardrails）和隐私路由器（Privacy Router），确保 AI 代理在公司内部执行任务时是安全的。

　　英伟达还为智能体系统增加了许多能力。其中最重要的一点是：企业可以构建自己的自定义模型和自定义代理。黄仁勋强调，英伟达已经是全球开放模型的最大贡献者，站在AI模型各个领域的最前沿。

　　04:04 英伟达的“龙虾”平台NemoClaw亮相。这是能够一键部署的完整技术栈。该系统整合Nemotron模型与OpenShell运行环境。

　　04:02 英伟达还发布了一款用于太空的Vera Rubin模组，不过没有给出更多信息

　　03:45 黄仁勋进一步讲解LPU的价值。

　　他表示，如果你的工作负载主要是高吞吐任务，那么只使用Vera Rubin就很好。但如果你的工作负载包含大量编程任务或高价值工程任务（例如Token生成），应该在数据中心中加入Groq芯片。

　　该架构使用了大量SRAM，并且专门针对推理这一单一工作负载进行优化。而推理正是AI工厂最核心的工作负载。

　　英伟达正在重新设计推理流程，其中Vera Rubin负责 Prefill（预填充）与主要计算，Groq负责低延迟Token解码生成。目前Groq LP30芯片由三星制造，已经进入生产阶段，预计今年下半年发货。

　　03:40 Rubin Ultra登场

　　与Rubin横向滑入机架不同，Rubin Ultra在Kyber机架中是垂直插入的。在一个NVLink域中可连接144块GPU。

　　03:33 股民们要的炒作概念喷涌而出。

　　黄仁勋表示，Vera Rubin系统已经实现100%液冷。过去需要两装的系统，现在只需要两个小时就能完成安装。这同样是一台采用45℃热水冷却的超级。这种方式减少了数据中心的压力，显著降低了冷却成本，并释放出更多可用。第六代NVLink系统也是完全液冷的。

　　备受关注的Groq LPU系统也登场。这个系统包含8颗LP30 Groq芯片，目前已经进入量产阶段。

　　此外还有全球首个采用 CPO（共封装光学）的Spectrum-X 交换机。该交换机已经进入全面生产阶段。

　　所谓共封装光学（CPO），就是把光模块直接集成在芯片上，使光信号可以直接与硅芯片连接。信号在这里转换为光信号并直接进入芯片。英伟达与共同开发了这项制造工艺，目前只有英伟达实现量产。这项技术被称为Co-Packaged Optics，是一项革命性的技术。

　　黄仁勋也展示了单独出售的Vera CPU系统。

　　03:28 Vera Rubin来了

　　03:22 黄仁勋开始强调每瓦Token数（Tokens per watt）这个指标。他强调，英伟达的Token成本目前是世界级的，基本无人能及。之所以能够做到这一点，是因为进行了极端程度的协同设计（co-design）。

　　黄仁勋还摆出了一个“Token之王”的姿势。

　　03:11 黄仁勋：事实上，我们很可能仍然会供不应求。我确信计算需求将远远高于这个数字。

　　03:09 最新营收预测登场！到2027年1万亿美元！！！！！！

　　黄仁勋说：“去年这个时候我说过，当时站在那个时间点上，我们看到了大约5000亿美元的需求——而且是高度确定的需求，包括到2026年的Blackwell和Rubin采购订单。那是我去年说的。”

　　他进一步表示：“不过我要告诉你们的是，现在在我所站的位置，我看到的是到2027年将达到至少1万亿美元的规模。”

　　03:06 黄仁勋：过去三年AI产业的3个里程碑产品分别是ChatGPT、o1推理模型，以及Claude Code智能体，象征着推理需求的激增。

　　02:50 黄仁勋谈应用加速（application acceleration）

　　黄仁勋表示，加速计算并不是一个系统层面的难题。“加速计算”这个说法其实少了一个词，只是现在很少再提起——那就是应用加速（application acceleration）。

　　如果我能让一台计算机把所有事情都运行得更快，那其实就是CPU的工作，但这种方式已经走到了尽头。未来我们能够继续提升应用速度、实现巨大性能提升并大幅降低成本的唯一方法，就是通过针对应用或特定领域的加速。

　　黄仁勋指出，面向特定领域的专用软件库（domain-specific libraries）将成为解决各个垂直行业具体问题的关键——从自动驾驶汽车到金融交易，从到电子游戏等领域皆是如此。

　　02:34 今天的第一个新品：DLSS 5

　　英伟达宣布推出新一代AI图形技术DLSS 5，通过实时神经渲染模型为游戏画面注入更真实的光照和材质效果，被公司称为继2018年实时光线追踪后的最大图形突破。该技术利用游戏的颜色与运动向量数据生成接近电影级的画面效果，并保持实时交互性能，预计今年秋季上线，支持4K游戏，并获得多家大型游戏厂商支持。

　　英伟达宣布，产业合作伙伴/支持厂商包括卡普空、、腾讯等游戏大厂。

　　02:30 黄仁勋开场回忆了一番公司历史，例如CUDA、RTX、GeForce等产品的发展史。

　　02:20 回顾起点——今年正值CUDA诞生20周年

　　黄仁勋表示，今天是一场科技大会，我们将探讨诸多议题，包括、AI工厂、硬件设备以及更多精彩内容。"二十年来，我们始终致力于这一架构——这项革命性的发明，"黄仁勋表示。

　　02:19 黄仁勋登场！GTC主题演讲正式开始

　　02:00 在黄仁勋登台前，英伟达股价涨超2%，依然在去年8月至今的股价中枢上波动。黄仁勋似乎来晚了一些，演讲并没有准时开始。

　　（来源：TradingView）

　　事前分析：【Wedbush证券：英伟达很有可能给出一份“非常看多”的最新展望】

　　投行Wedbush证券表示，英伟达很可能在GTC大会上给出一份“非常看多”的最新展望。

　　分析师在报告中写道：“我们预计公司将围绕企业级AI需求给出一份非常乐观的更新，并预计黄仁勋会对整个AI行业以及订单管线机会发表‘毫无保留’的积极展望。我们认为，这一规模将轻松超过此前提出的2026年Blackwell和Rubin平台出货5000亿美元的目标。”

　　分析师们进一步指出：“这也对应着英伟达到2030年在AI基础设施领域 3万亿至4万亿美元的市场机会，我们预计公司将在GTC大会上对此进行更新。与此同时，未来几年的产品路线图也可能在GTC上进一步披露，公司正在持续扩展AI产品组合，并进一步瞄准与自动化相关的 ‘物理AI（Physical AI）’ 市场机会。”

　　事前分析：【郭明：Nvidia投资Groq后LPU出货料爆升逾10倍】

　　周一早些时候，知名分析师郭明在社交媒体上表示，英伟达投资Groq后，面向超低延迟推理场景的LPU生态正进入爆发期。供应链预计2026–2027年LPU出货量将达400万至500万颗，同比历史规模实现10倍级增长，主要受益于与CUDA等英伟达软件生态深度整合，以及、实时消费级应用和Physical AI带来的低延迟推理需求扩张。

　　郭明进一步表示，预计英伟达计划将单机架LPU密度从64颗提升至256颗，以满足长上下文推理对KV-cache的需求并保持解码阶段低延迟，新一代机架预计在2026年底至2027年初量产。该架构升级还将带动网络互连、编译器与开发框架的深度整合，并触发高端PCB材料的新一轮产业周期。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：财联社）