债市开放提速加力！央行等三部门进一步支持境外机构投资者开展债券回购业务

　　9月26日，中国人民、中国证监会、国家外汇局联合发布公告，支持可在中国债券市场开展债券现券交易的境外机构投资者开展债券回购业务。

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　　近年来，中国债券市场对外开放取得积极成效，境外机构投资者投资中国债券市场的数量和持债规模扩大，通过债券回购业务开展流动性管理的需求不断增加。数据显示，截至2025年8月末，共有来自80个国家和地区的1170家境外机构进入中国债券市场，持债总量约4万亿元人民币。

　　与此同时，中国人民银行有序推动银行间债券市场债券回购业务对外开放。自2015年起，支持境外主权类机构、境外人民币业务清算行和境外参加行在银行间市场开展债券回购业务；2025年，与香港金管局共同推出以“债券通”北向通债券为标的的离岸回购业务。

　　上述三部门表示，进一步支持各类境外机构投资者开展债券回购业务，不仅有利于满足市场需求，进一步增强人民币债券资产吸引力，也有利于优化合格境外投资者制度，巩固提升香港国际金融中心地位，助力在岸离岸人民币市场协同发展。

　　据介绍，在业务模式上，中国人民银行深入总结境内外回购市场实践，加强银行间市场债券回购机制和国际市场通行做法衔接，实现标的债券过户和可使用，为境外机构投资者开展债券回购业务提供更大便利，也有利于促进优化境内债券回购业务机制。

　　“银行间债券回购业务的扩大开放是加快构建多层次债券市场体系的又一重要举措，进一步拓展了人民币债券的应用场景，令中国债券市场的‘磁吸力’持续释放。”汇丰银行（中国）有限公司副行长兼资本市场及服务部联席总监徐飞表示，回购交易是国际市场上广泛应用的流动性管理工具，此次市场开放采用了境外投资者熟悉的交易模式，无缝衔接了境内外市场，为投资者参与回购交易创造了更多便利。

　　在徐飞看来，此次债券回购业务的扩大开放可谓正当其时。随着境外投资者所持国债、政策性金融债等人民币债券规模持续增长，他们对于流动性管理的需求也日益增强。此次将回购业务扩展至已开展银行间现券交易的“全球通”“债券通”，以及合格境外投资者等所有类型的境外投资者，进一步丰富了他们流动性管理的“工具箱”，不仅有助于减少投资组合波动，还可以拓宽融资渠道，控制资金成本。

　　徐飞透露，汇丰已经在与境外机构客户就最新开放政策紧密沟通，多家境外机构对于参与回购业务表示出浓厚兴趣。“我们将积极推进相关交易的筹备工作，期待交易正式启动后与客户共同参与。”

（文章来源：国际金融报）