债市公告精选（3月26日）|华南城预计2023年亏损约40-50亿港元；穆迪下调雅居乐集团公司家族评级

　　【华南城发盈警预计2023财政年度税后亏损约40亿港元至50亿港元】

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　　3月25日，华南城(01668.HK)发布公告，预期集团于截至2023年12月31日止9个月的税后亏损约40亿港元至50亿港元之间，预期亏损主要由于：(i)投资物业公平值亏损;(ii)应收及其他应收款项之资产减值;(iii)存货减值拨备增加;(iv)金融资产公平值亏损;及(v)租赁收入下跌。

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　　此前3月11日晚间，华南城发布补充公告，更新了公司2024年4月票据及2024年10月票据的最新情况。2024年4月到期的为票面利率9.0%的优先票据，2024年10月到期的为票面利率9.0%的优先票据。公告显示，2024年4月票据于2024年2月12日到期的利息支付1299.7800万美元，2024年10月票据于2024年2月9日到期的强制赎回款(2月强制赎回款)利息支付为1167.1875万美元，合计2466.9675万美元。

　　公司表示，随着2月强制赎回款没有支付后，截至2024年2月29日，公司借款总额中本金总额253.290亿港元已违约或交叉违约。

　　截至最新，华南城控股有限公司存续中资美元债共 5 只，存续余额 13.046亿美元，其中两只债券合计规模4.913 亿美元已违约。

　　【穆迪：下调雅居乐集团公司家族评级至“Caa2”，展望“负面”】

　　3月25日，穆迪将雅居乐集团控股有限公司(Agile Group Holdings Limited,简称“雅居乐集团”，03383.HK)的公司家族评级(CFR)从“Caa1”下调至“Caa2”。同时，穆迪将雅居乐集团于2025年到期的高级无抵押票据的高级无抵押评级从“Caa2”下调至“Caa3”以及将雅居乐集团的高级无抵押永续票据的高级无抵押评级从“Caa2”下调至“Ca”。

　　未来6-12个月内，雅居乐集团将面临大量债务到期的高再融资和违约风险。到2025年3月，将有总计90亿元人民币等值债券到期或可回售，包括2024年11月可回售的24亿港元可转换离岸债券和2025年1月到期的5亿美元离岸债券。穆迪预计，在未来6-12个月内，如果没有任何重大的新融资或资产处置，雅居乐集团的流动性将不足以满足公司的所有偿付义务。

　　该公司的销售疲软也将限制其经营现金流产生，从而使其偿债能力受到制约。穆迪预测，雅居乐集团的合同销售额在 2023年下降约 30%至 453 亿元人民币后，将在未来 12-18 个月内进一步大幅下降。疲弱的经济增长前景和对项目按时完工的担忧，尤其是对实力较弱的民营开发商而言，继续阻碍着购房者的信心。雅居乐集团过去两年积极筹集资金，包括股权配售、资产处置和国内债券发行，以解决其较早到期的债务。然而，考虑到民营房企的融资渠道有限，以及市场长期疲软，进一步融资以充分解决其巨额到期债务的规模和时机尚不确定。

　　截至最新，雅居乐集团控股有限公司存续中资美元债共 9 只，存续余额 36.470亿美元。

　　【泛海控股未能兑付3月23日到期的1.34亿美元债券】

　　泛海控股股份有限公司（下称泛海控股）于3月25日发布公告，就境外全资附属公司发行的境外美元债券的进展进行更新。据公告，公司原计划于2024年3月23日前兑付一笔剩余本金约1.34亿美元的美元债，但考虑到公司目前的流动性安排和资产优化处置进展，该笔债券未能如期兑付。

　　此前诉讼信息显示，3月12日、3月15日，泛海控股新增2条被执行人信息，其中包括1条恢复执行信息，执行标的合计17.7亿余元，被执行人还分别包括北京星火房地产开发有限责任公司、深圳市泛海置业有限公司等，执行法院为北京金融法院和天津市滨海新区人民法院。

　　3月20日，中信建投证券股份有限公司作为泛海控股发行的多款债券的受托管理人，发布了关于泛海控股重大事项的临时受托管理事务报告。报告中提到，泛海控股董事长栾先舟因工作调整原因，已于2024年3月14日辞去董事长、董事及在董事会专门委员会的全部职务。栾先舟持有公司股份6,486,000股，占公司总股本的0.12%。尽管泛海控股目前资产负债率极高、债务规模巨大、资金流紧张、主要资产均被冻结和债务违约等情况，但栾先舟的辞职预计不会导致公司偿债能力发生实质性变化。

　　截至最新，泛海控股有5只违约债券，涉及金额34.10亿元。

　　【融信集团：公司逾期银行贷款29.5亿元，逾期商票金额2.5亿元】

　　3月20日，融信(福建)投资集团有限公司(简称“融信(福建)投资集团”)发布关于债务逾期情况的公告。

　　公告显示，受宏观经济环境、行业环境、信用环境等多重因素影响，公司面临阶流动性阶段性风险，公司融资业务及正常经营都受到一定影响。在上述背景下，公司金融债务、商票发生未能如期偿还的情况。截至2024年2月29日，融信(福建)投资集团有限公司及下属子公司未能如期偿还的银行贷款金额合计达到人民币29.51亿元，未能如期兑付的商票金额合计为人民币2.52亿元。

　　截至最新，融信(福建)投资集团存续债券10只，债券存量规模106.58亿元。控股公司融信中国控股有限公司有6只存续美元债，规模22.455亿美元，已全部违约。

（文章来源：财联社）