服务民企再发力 “第二支箭”再助海亮债券融资

　　中证网讯（记者彭扬）中国报记者4月2日获悉，3月28日，民企债券融资支持工具（即“第二支箭”）再次发力，支持海亮集团有限公司2024年度第一期超短期融资券成功发行，发行规模5亿元，票面利率5.15%。“第二支箭”为本期债券创设了1.5亿元信用风险缓释凭证。本次凭证采用创设规模动态调整的创新机制，吸引了更多投资人参与认购，有效提高了债券认购倍数，降低了融资成本。

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　　近年来，海亮集团发行的四期债务融资工具持续得到“第二支箭”的支持，发行金额累计18亿元。支持工具对发行人资金滚转接续、优化融资结构、稳定债券融资渠道发挥了积极作用。本期票据募集资金将用于置换发行人有息债务。海亮集团是国内规模最大的铜加工企业之一，并涉及多个板块。本期超短融的成功发行，对助力智能制造升级、落实科教兴国与战略具有积极意义。

　　根据以往支持工具服务民企的经验，本次凭证创设机制进一步优化和创新——在预配售阶段可对创设金额进行动态调整。以本次为例，凭证基础创设规模1亿元，若簿记结束后，中标费率及以上的申购金额超过基础创设规模5倍时，可将凭证名义本金增加至1.5亿元。本期凭证得到投资人的踊跃认购，簿记开始后不久即触发上调创设规模，最终认购倍数达近20倍；共吸引十余家机构参与投标，投资主体覆盖券商、资管、公私募基金、理财子公司等。在凭证带动下，标的债券获超额认购，引导债券投标利率下行，降低发行人融资成本。总体来看，这一创新机制具有较大的实践意义：一是实时结合申购情况，动态调整创设计划，在投资人参与踊跃的情况下，增加创设名义本金，更好满足凭证投资人的市场需求；二是对创设机构来说，在市场情况不明时，可保留一定的灵活度；三是有助于更多机构获得凭证配售，扩大标的债券投资人范围，降低债券融资成本。

　　据了解，自设立以来，民营企业债券融资支持工具已累计支持130余家民营企业发行债务融资工具，覆盖金额2300余亿元。“第二支箭”充分发挥了债券市场公开透明、预期反馈性强的优势，对缓解民营企业信用收缩、维护融资渠道基本稳定等方面起到引导作用。下一阶段，“第二支箭”将继续深入贯彻党中央、国务院关于金融支持民营经济发展的决策部署，积极落实中央经济工作会议精神，在人民和交易商协会的指导下，坚持“两个毫不动摇”，做好金融工作“五篇大文章”，支持新兴产业发展与传统产业升级，服务满足人民美好生活需求等重点行业，持续释放积极信号，不断创新增信产品，为民营企业提供可靠、高效、便捷的金融服务，助力民营企业实现高质量发展。

（文章来源：中国证券报·中证网）