债市公告精选（5月10日）| 碧桂园无法按时支付两笔票据利息6595万元；穆迪下调西部水泥公司家族评级至“B1”

　　【：下调(02233.HK)公司家族评级至“B1”，展望“负面”】

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　　5月8日，穆迪评级(穆迪)将中国西部水泥有限公司(西部水泥)的公司家族评级从Ba3下调至B1，并将其高级无抵押债务评级从Ba3下调至B2，并维持负面展望。

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　　穆迪表示，评级下调和负面展望反映了西部水泥激进的财务政策，原因是公司增长对短期债务的依赖度上升导致资本结构削弱。截至2023年底，该公司的现金和类现金资源约为人民币21亿元。穆迪预计外加与运营现金流不足以覆盖其未来12-18个月的短期债务、分红和资本支出。

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　　此外，该公司的流动性状况持续恶化，结构性从属风险上升，原因是其在具有较高执行风险的海外项目上的大量资本支出。2023年该公司海外收入同比增长124%。由于市场状况良好，这些项目的利润率也较高。假设该公司将为项目扩张额外举债，穆迪预计2024年底其债务总额将达到人民币120亿元。

　　西部水泥目前存续美元债券共 1 只，存续余额 6.000亿美元。

　　【无法按时支付两笔票据利息6595万元，将尽力于宽限期内偿付】

　　5月9日，碧桂园地产集团有限公司发布公告，尽力于宽限期 3 个工作日内兑付“23碧桂园MTN002”和“23碧桂园MTN001”的利息，涉及金额合计6,595万元人民币、

　　2023年5月8日，碧桂园成功发行两期中期票据，由中债信用增进公司提供全额无条件不可撤销的连带责任。公开数据显示，2023年度第一期（23碧桂园MTN001）票据额度为8亿元、2023年度第二期（23碧桂园MTN002）票据额度为9亿元，发行期限均为2年，最终票面利率分别为3.80%、3.95%。

　　碧桂园表示，由于行业持续波动，公司面临的经营环境日趋复杂严峻。截至目前公司正在全力筹措资金，因销售恢复情况不达预期、资金调拨困难等原因，上述偿付资金无法在利息兑付日2024年5月9日按时支付。但经公司和各方努力，积极筹措资金，盘活抵押资产，尽力于宽限期3个工作日内（不晚于5月13日）足额偿付本期中期票据应付利息及宽限期内利息。

　　碧桂园地产集团目前共有存续债券14只，债券存量规模149.96亿元。其境外发债主体碧桂园控股有限公司境内存续债券共3只，债券存量规模53.70亿元。存续美元债券共 15 只，存续余额 99.127亿美元，已全部违约。

　　【中天金融：终止收购华夏人寿股权；公司收回70亿元定金及相应资金占用费存在重大不确定性将面临损失定金的重大风险】

　　5月9日，中天金融发布公告表示，此前为收购华夏人寿股权支付了70亿元定金，但如今交易已无法达成，公司将面临损失定金的重大风险。

　　2017年，中天金融持续加大在金融领域的业务布局，宣布拟以310亿元收购华夏人寿21%至25%股权，并支付了定金70亿元。值得注意的是，2016年，华夏人寿总资产达到3914.63亿元，而中天金融的总资产仅为711.59亿元。

　　这笔交易迟迟未能落地，这70亿元定金也逐渐成为中天金融的财务压力。随后2023年11月9日，国家金融监督管理总局批复同意瑞众人寿有限责任公司整体受让华夏人寿保险业务及相应的资产、负债。公司收购华夏人寿股权事项的交易目的因此已无法达成。

　　2024年4月18日，中天金融公司管理人分别向北京千禧世豪和北京中胜世纪发函，要求返还其已支付的70亿元定金及相应资金占用费，但至今未收到二者回应。中天金融表示，鉴于北京千禧世豪、北京中胜世纪及华夏人寿的公开信息，公司收回70 亿元定金及相应资金占用费存在重大不确定性，公司将面临损失定金的重大风险。

　　“20中天金融MTN002”、“20中天金融MTN001”此前已发生实质性违约，规模合计27亿元。5月10日，中天金融召开重整案第二次债权人会议。

　　【国美电器再被强制执行超1.2亿元】

　　国美电器有限公司新增一则被执行人信息，执行标的1.2亿余元，涉及金融借款合同纠纷案件，执行法院为浙江省宁波市中级人民法院。据风险信息显示，国美电器目前面临的被执行人信息累计已达250条，被执行总金额超过61亿元人民币。此外，公司还收到了多条限制消费令，且存在失信被执行人（俗称“老赖”）和终本案件的记录。

　　根据业绩报告，国美电器2023年年报资产负债率为342.54%，较上年同期上升411.48%，速动比率为0.09，较上年同期下降92.36%，总资产报酬率为-112.75%，较上年同期上升817.52%，EBITDA全部债务比为-1.94，较上年同期上升660.92%。且公司最近3年平均归属于母公司所有者的净利润为负。

　　国美电器目前共有存续债券6只，债券存量规模3.18亿元。债券违约只数1只，违约金额1.09亿元。

（文章来源：财联社）